Inflația, explicată: ce înseamnă cifrele din Turbobulls

O singură întrebare

Inflația nu schimbă niciodată câți euro ai. Schimbă ce cumperi cu ei. Așa că fiecare cifră de aici compară două lucruri, azi: cât costă acum aceleași lucruri și câți bani ai acum.

Un exemplu. O pâine costa EUR 1 pe 1 martie și costă azi EUR 1,10: prețurile au crescut cu 10%. Pe 1 martie aveai EUR 100, din care EUR 40 cash și EUR 60 investiți, iar investițiile tale au crescut de atunci cu 20%.

„Lipsă” înseamnă că prețurile au luat-o înaintea acelor bani. „În plus” înseamnă că banii le-au întrecut. Prețurile vin dintr-un indice al prețurilor oficial: în fiecare lună, institutul de statistică al unei țări măsoară prețurile aceluiași coș de bunuri și servicii de zi cu zi.

Toate cifrele, dintr-o privire

Aplicația este deocamdată în limba engleză.

Graficul averii nete: pune cursorul pe o dată din trecut

Pe Overview, pornește In today's money (în banii de azi) deasupra graficului averii nete, apoi pune cursorul pe o dată din trecut (sau atinge-o). Averea netă înseamnă cash-ul din conturile tale, plus investițiile la valoarea de piață, plus cash-ul de la brokeri, minus ce datorezi. Cash-ul de la brokeri se socotește când partea de investiții e pe Full tracking (urmărire completă), varianta implicită, nu și pe Performance only (doar performanța).

Să zicem că averea ta netă din ziua aceea era de EUR 100.000, iar prețurile au crescut de atunci cu 12,4%:

Dacă averea ta netă de azi e peste suma asta, a crescut mai repede decât prețurile de la data aceea. Dacă e sub ea, prețurile au luat-o înainte.

Bine de știut

• Butonul In today's money adaugă rândul ăsta în caseta graficului și îl desenează pentru fiecare dată, ca linie punctată. La început e oprit. Linia stă deasupra averii tale nete ori de câte ori prețurile au crescut: diferența e normală, nu e un scor.
• La ultima dată a graficului, cele două linii se întâlnesc.
• Pentru o perioadă care s-a încheiat în trecut, cifra se calculează până la ultima zi a perioadei, nu până azi.
• Pe Full tracking, dacă muți bani dintr-un cont bancar la un broker, nu se schimbă nimic: e cash oricum.
• Averea ta netă din ultima zi a graficului, minus valoarea liniei din prima lui zi, dă variația After inflation de lângă grafic.

„After inflation” lângă variația pe o perioadă

Alege o perioadă pe Overview și cardul averii nete arată variația de două ori. Să zicem că averea ta netă a crescut de la EUR 100.000 la EUR 130.000, în timp ce prețurile au crescut cu 12,4%:

• +EUR 30.000 sub Change (variația) e variația simplă.
• After inflation, +EUR 17.600: ca să rămână pe loc, EUR 100.000 trebuiau să devină EUR 112.400, iar tu ai terminat cu EUR 17.600 peste (17.600 / 112.400 = 15,66%).

Cifra include și banii pe care i-ai economisit, nu doar câștigurile din investiții, la fel ca Year to date (de la începutul anului), și are nevoie de o perioadă de cel puțin 28 de zile.

Wallet: cash-ul pierdut din cauza inflației

Sub Cash in your accounts (cash-ul din conturile tale), un rând ca „EUR 498 lost to inflation since Jan 2025” adună, zi de zi, ce au luat prețurile în creștere din cash-ul aflat în conturile tale din Wallet, cât timp a stat acolo. Cash-ul de la brokeri nu e inclus.

Să zicem că ai avut EUR 10.000 din ianuarie 2025 și ai mai adăugat EUR 5.000 mai târziu. Prețurile au crescut cu 2% până să intre cei EUR 5.000 și cu 4% în total. Iconița de informații de lângă rând îți arată:

Nu 4% din EUR 15.000 (EUR 600): primii EUR 10.000 au pierdut 4% întregi (EUR 400), iar cei EUR 5.000 de mai târziu, doar creșterea de după ce au intrat (EUR 98).

Bine de știut

• Zilele în care soldul a fost sub zero nu adaugă nimic. Dacă prețurile au scăzut, rândul spune „gained from falling prices” (câștigat din scăderea prețurilor).
• Cu perioada pe All (toată perioada), începe din prima zi în care conturile tale au avut cash.
• Filtrele de categorie, tag, tip, sumă și căutare îl ascund, pentru că lasă doar o parte din banii tăi.
• Dobânda plătită de cont nu e scăzută: compar-o cu cifra asta ca să vezi dacă un cont de economii a ținut pasul.
• Să ții ceva cash e adesea o alegere deliberată: ăsta e prețul unui fond de urgență. Cash runway, adică pentru câte luni ți-ar ajunge cash-ul, pune asta în context.

Portfolio: ți-au bătut investițiile inflația?

Investițiile pot crește mai repede sau mai încet decât prețurile, așa că întrebarea e dacă au ținut pasul. Pe pagina asta, o depunere înseamnă bani care intră în investiții (o cumpărare), iar o retragere, bani care ies (o vânzare sau un dividend plătit ție).

TWR după inflație (secțiunea Performance, graficul Performance): cât ți-au crescut investițiile puterea de cumpărare, indiferent când ai făcut depunerile. Un TWR de +20,0% cu prețuri crescute cu 12,4% dă (1 + 20,0%) / (1 + 12,4%) - 1 = +6,8%, nu 7,6%: EUR 120 la prețurile noi cumpără cât cumpărau înainte EUR 106,76. Graficul lui adaugă o linie punctată, de exemplu „Euro area inflation” (inflația din zona euro), pe aceleași intervale pe care le ia în calcul TWR.

Pe Turbo Pro, Time-weighted, Money-weighted, in all și Money-weighted, a year de sub acest grafic au fiecare și cifra după inflație.

MWR și MWR anualizat după inflație: au bătut inflația banii pe care chiar i-ai investit, ținând cont de când i-ai pus și de când i-ai scos? Fiecare depunere și retragere e actualizată cu inflația, din ziua ei. EUR 10.000 investiți o singură dată, care valorează EUR 12.000 după doi ani, cu prețuri crescute cu 8%:

Cei EUR 10.000 trebuiau să devină EUR 10.800, iar EUR 12.000 înseamnă cu 11,1% mai mult. Rândul Inflation din caseta de informații a cifrei e chiar pragul acesta: randamentul care doar ar fi ținut pasul cu prețurile, cu aceleași depuneri și retrageri.

What you put in, after inflation (ce ai pus, după inflație; graficul Value): cât ar trebui să valoreze investițiile tale doar ca să țină pasul. Înseamnă banii pe care i-ai pus, minus banii pe care i-ai scos, fiecare sumă actualizată cu inflația din ziua ei. Pentru EUR 10.000 puși acum doi ani și EUR 5.000 acum un an, cu prețuri crescute cu 3% pe an, era nevoie de EUR 10.609 + EUR 5.150 = EUR 15.759. La o valoare de EUR 17.000, dacă pui cursorul pe ziua aceea, linia arată EUR 15.759: investițiile tale sunt cu EUR 1.241 peste inflație. Odată ce ai scos mai mult decât ai pus, după inflație, linia coboară sub zero.

Bine de știut

• Fiecare rând „Inflation” acoperă intervalele prin care au trecut chiar banii pe care îi măsoară: TWR sare peste intervalele în care n-ai avut nimic investit, iar MWR pune cea mai mare greutate pe perioadele în care aveai mai mulți bani investiți.
• TWR după inflație peste zero, cu MWR după inflație sub zero, înseamnă că investițiile tale au bătut inflația, dar mai mulți dintre banii tăi au fost investiți în perioadele mai slabe.
• Rândul „Inflation” al randamentului ponderat cu banii poate lipsi: unele combinații de bani puși și scoși nu au un singur răspuns, iar odată ce ai scos mai mult decât ai pus, nu mai rămâne nimic de bătut.
• Când alegi o perioadă, valoarea portofoliului la începutul ei se socotește ca bani puși. Dividendele și vânzările pe profit coboară linia, așa că poate ajunge sub What you paid (ce ai plătit). E normal.
• ROI on what you hold, ROI on all money put in și Open lots in profit nu au o variantă după inflație: compară fiecare poziție cu cât ai plătit pe ea.

Cum alegi indicele

Selectorul Inflation stă lângă perioada aleasă pe Overview, pe graficele Value și Performance din secțiunea Performance a paginii Portfolio și pe tabul Balance al graficului din Wallet. Panoul lui, „Compare with inflation” (compară cu inflația), listează indicii pentru valuta ta de afișare, iar unul e marcat Suggested (recomandat). E pornit implicit și e o singură setare pentru toate paginile: None (niciunul) îl oprește peste tot. Cifrele despre inflație fac parte din Turbo Pro și din orice perioadă de probă. Pe celelalte planuri, selectorul are eticheta PRO, iar dacă dai click pe el, vezi planurile.

Indicele urmează valuta de afișare, nu locul în care trăiești: cifrele în euro se măsoară față de prețurile în euro, pentru că inflația altei valute ar socoti mișcările cursului valutar drept inflație.

Dacă locuiești în Spania și vezi cifrele în euro, poți alege Spania în locul mediei zonei euro. Celelalte valute de afișare nu au cifre despre inflație.

De unde vin datele

Cifrele folosesc indici oficiali lunari ai prețurilor de consum: HICP de la Eurostat (zona euro, fiecare țară din UE, Norvegia, Elveția și Turcia), CPI de la U.S. Bureau of Labor Statistics și CPI de la UK Office for National Statistics. Turbobulls fixează cifra fiecărei luni la mijlocul lunii respective și trece de la una la alta în pași mici și egali. Indicele lunar e oficial; fiecare valoare zilnică și fiecare cifră după inflație sunt calculele noastre.

Fiecare casetă numește indicele și ultima lui lună într-un rând gri, de exemplu „Euro area prices (Eurostat), up to Aug 2026.” (prețurile din zona euro, după Eurostat, până în august 2026). În partea de jos a panoului selectorului Inflation, un link Sources and licences (surse și licențe) deschide această secțiune. Iată mențiunea pe care o cere fiecare sursă, în forma cerută de ea, în engleză:

• Source: Eurostat, HICP (prc_hicp_minr). Daily values and real returns are calculated by Turbobulls. Eurostat bears no responsibility for these calculations. doi.org/10.2908/PRC_HICP_MINR
• Source: U.S. Bureau of Labor Statistics, CPI-U all items, not seasonally adjusted (CUUR0000SA0). Daily values and real returns are calculated by Turbobulls from these data. BLS.gov cannot vouch for the data or analyses derived from these data after the data have been retrieved from BLS.gov.
• Source: Office for National Statistics, CPI index D7BT. Contains public sector information licensed under the Open Government Licence v3.0. Daily values and real returns are calculated by Turbobulls.

Ultimele săptămâni sunt estimate. Cifra unei luni se publică la câteva săptămâni după ce se termină luna. Până atunci, Turbobulls face o estimare pe baza ratei din ultimul an, iar caseta adaugă „Later days are estimated.” (zilele mai recente sunt estimate). Cifra reală înlocuiește estimarea când apare. Dacă nu apare, estimarea se oprește la aproximativ trei luni după mijlocul ultimei luni publicate, iar cifrele apar ca indisponibile.

Când o cifră apare ca „not available”

Pe Wallet, rândul de sub Cash in your accounts arată „Lost to inflation: not available”. Pe Portfolio, un panou arată „After inflation: not available”. Iconița de informații de lângă el îți spune de ce. Pe Overview, cifrele pur și simplu nu apar.

Calculele, într-un singur tabel

Fiecare cifră pornește de la factorul de preț: indicele de la sfârșitul perioadei împărțit la indicele dintr-o zi anterioară. Prețuri crescute cu 12,4% dau un factor de 1,124.

Întrebări frecvente

Î: Prețurile au crescut cu 12,4%, deci de ce banii mei de atunci cumpără doar cu 11% mai puțin?

Imaginea completă: ce să pui lângă cifrele despre inflație

Turbobulls este un instrument de urmărire și analiză, nu un consultant de investiții. Nimic de aici nu reprezintă consultanță de investiții, fiscală sau juridică. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea capitalului investit. Documentează-te pe cont propriu sau consultă un specialist autorizat.

Pe Turbo Pro, cifrele despre inflație apar pe Overview, Wallet și Portfolio ori de câte ori valuta ta de afișare are un indice. Vezi-le pe ale tale →