Combien devriez-vous avoir épargné à 30, 40 et 50 ans ?
Les repères habituels
La série la plus citée vient de Fidelity : une année de revenus à 30 ans, trois à 40 ans, six à 50 ans, huit à 60 ans et dix à 67 ans (Fidelity, retirement guidelines).
Avec un revenu de 45 000 € :
| Âge | Multiple | Objectif |
|---|---|---|
| 30 | 1x | 45 000 € |
| 40 | 3x | 135 000 € |
| 50 | 6x | 270 000 € |
| 60 | 8x | 360 000 € |
| 67 | 10x | 450 000 € |
Les hypothèses sur lesquelles ils reposent
Fidelity les précise, et elles comptent davantage que les multiples eux-mêmes. Ces repères supposent que vous épargnez chaque année 15 % de vos revenus, abondement de l'employeur compris, que vous partez à la retraite à 67 ans et que vous souhaitez disposer d'environ 80 % de vos revenus d'activité une fois retraité. Ils tiennent compte des comptes retraite, mais excluent la valeur nette de votre logement et l'épargne placée sur des comptes imposables.
Trois de ces hypothèses se transposent mal à la situation d'un lecteur européen :
- L'abondement de l'employeur est une spécificité de la retraite américaine. La plupart des lecteurs européens n'ont rien d'équivalent : atteindre 15 % signifie donc épargner 15 % par vous-même.
- Le départ à 67 ans est une hypothèse, pas une donnée qui vous concerne forcément, et si vous visez un départ plus tôt, il vous faut une tout autre trajectoire.
- 80 % des revenus d'activité n'est qu'une approximation de vos dépenses. Elle est raisonnable en moyenne, mais fausse pour toute personne dont les dépenses ne suivent pas ses revenus, ce qui est le cas de la plupart des gens qui épargnent beaucoup.
Pourquoi les dépenses sont une meilleure mesure
Voici un cas où ces repères ne fonctionnent pas, et il est courant.
Deux personnes gagnent 45 000 €. L'une dépense 40 000 € par an, l'autre 27 000 €. Le repère fondé sur les revenus leur fixe exactement le même objectif : 45 000 € à 30 ans, 450 000 € à 67 ans.
Pourtant, ce dont chacune a besoin dépend de ce qu'elle dépense. Avec la règle des 25 fois, qui découle de la règle des 4 % :
Dépense 40 000 par an : 40 000 x 25 = EUR 1 000 000
Dépense 27 000 par an : 27 000 x 25 = EUR 675 000Soit un écart de 325 000 € entre deux personnes que le repère fondé sur les revenus considère comme identiques. La seconde n'est pas en retard : sa course est plus courte, et le repère ne peut pas le voir.
À quoi ressemble vraiment la trajectoire
Si vous voulez un objectif par âge qui reflète votre situation, la bonne approche n'est pas un tableau, mais une question : quel effet votre taux d'épargne a-t-il sur votre calendrier ?
En partant de zéro, avec un objectif de 25 fois vos dépenses annuelles et une performance réelle de 5 % :
| Taux d'épargne | Années pour atteindre l'objectif |
|---|---|
| 10 % | Environ 51 |
| 20 % | Environ 37 |
| 30 % | Environ 28 |
| 50 % | Environ 17 |
| 70 % | Environ 9 |
Ces chiffres supposent un taux d'épargne et une performance réelle constants, ce qui n'arrive jamais. Ils sont utiles pour la tendance plutôt que pour la précision : la relation n'est pas linéaire. Passer d'un taux d'épargne de 10 % à 20 % vous fait gagner environ 14 ans. Le doubler à nouveau, de 20 % à 40 %, vous en fait gagner bien davantage.
La raison : un taux d'épargne plus élevé produit deux effets à la fois. C'est le même point que plus haut, sous une autre forme.
Utiliser quand même les repères
Les multiples restent utiles. Ils permettent une vérification rapide et valent bien mieux que l'absence de point de repère. Voici une façon raisonnable de les utiliser :
Considérez le multiple comme un plancher, pas comme un objectif. Être en dessous à 40 ans mérite qu'on s'y penche. Être au-dessus ne dispense pas d'y réfléchir.
Passez aux dépenses dès que vous connaissez les vôtres. Multipliez vos dépenses annuelles par 25 pour appliquer l'hypothèse des 4 %. Ce chiffre est le vôtre, alors que le multiple du salaire est une moyenne calculée sur des inconnus.
Comptez tout. Les repères excluent volontairement la valeur nette de votre logement et l'épargne placée sur des comptes imposables. Votre situation réelle les inclut : veillez à ne pas comparer par mégarde un chiffre partiel à un repère partiel.
Faites le point chaque année, et après chaque changement important dans vos dépenses plutôt qu'après chaque mouvement de marché.
Comment Turbobulls vous aide à suivre votre progression
Le chiffre que mesurent réellement ces repères, c'est votre patrimoine net. Turbobulls le calcule à partir de vos opérations réelles : les investissements chez tous vos courtiers et dans toutes vos devises, les comptes de liquidités, les actifs personnalisés comme l'immobilier, et les dettes grâce aux types de comptes prêt et crédit immobilier, pour que ce que vous devez soit déduit.
Votre taux d'épargne est calculé à partir des revenus et des dépenses que vous suivez. C'est la donnée dont dépend tout le tableau de trajectoire ci-dessus, et celle que la plupart des gens se contentent d'estimer.
La progression vers l'indépendance financière, qui mesure où vous en êtes par rapport à l'indépendance financière et estime l'année où vous l'atteindrez, fait partie de Turbo Pro.
Connaissez les deux chiffres qui comptent
Pour aller plus loin
Questions fréquentes
Q : Je suis en dessous du repère. Est-ce grave ?
Moins que vous ne le pensez, et ce repère ne vous correspond peut-être pas. Il suppose un taux d'épargne de 15 % incluant un abondement de l'employeur dont la plupart des lecteurs européens ne bénéficient pas, et un départ à la retraite à 67 ans. Calculez votre propre objectif à partir de vos dépenses avant de conclure que vous êtes en retard sur une moyenne fondée sur des hypothèses qui ne sont pas les vôtres.Q : Mon logement compte-t-il ?
Pas dans les repères de Fidelity, qui excluent volontairement la valeur nette du logement. Dans votre propre patrimoine net, il compte évidemment. Le piège consiste à comparer un total qui inclut votre logement à un repère qui l'exclut, ce qui rend la comparaison nettement trop flatteuse.Q : Et si mes revenus évoluent fortement ?
Dans ce cas, les multiples du revenu sont peu adaptés, car l'objectif change à chaque augmentation. Les multiples des dépenses sont plus stables pour toute personne aux revenus variables ou en hausse, et ils mesurent ce qui détermine réellement le moment où vous pourrez arrêter de travailler.Q : 25 fois, est-ce le bon multiple ?
Il découle d'un taux de retrait supposé de 4 %, un taux qui fait débat. Son propre auteur l'a depuis revu à la hausse, ce qui abaisse le multiple. Voyez ces 25 fois comme un point de départ pour votre planification, et consultez le guide de la règle des 4 % pour voir à quel point l'objectif dépend de cette hypothèse.Turbobulls est un outil de suivi et d'analyse, pas un conseiller en investissement. Rien dans cet article ne constitue un conseil en investissement, fiscal ou juridique. Investir comporte des risques, y compris celui de perte en capital. Faites vos propres recherches ou consultez un professionnel agréé.
Mesurez-vous à votre propre objectif
Turbobulls calcule votre patrimoine net et votre taux d'épargne à partir de vos opérations réelles, pour que vous puissiez vous comparer à un objectif qui reflète vos dépenses plutôt qu'une moyenne.
- Patrimoine net incluant investissements, liquidités, actifs personnalisés et dettes
- Taux d'épargne calculé à partir des revenus et des dépenses que vous suivez
- Types de comptes prêt et crédit immobilier, pour que vos dettes soient déduites
- Actifs personnalisés pour l'immobilier et les autres biens non cotés
- La progression vers l'indépendance financière et une estimation des années restantes avec Turbo Pro
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