Cum îți comparăm portofoliul cu benchmarkul lui
Când îți evaluezi performanța investițiilor, comparația portofoliului cu un benchmark nu se rezumă la a te uita la două procente de randament. O comparație cu adevărat corectă cere ca fiecare tranzacție pe care o faci să fie oglindită în benchmark, ținând cont de dividende, de splituri și de momentul investițiilor tale.
Cum îți comparăm portofoliul cu benchmarkul lui
Problema comparațiilor simple
Multe aplicații de urmărire a portofoliului îți compară performanța calculând pur și simplu randamentul total al portofoliului tău față de randamentul total al benchmarkului pe aceeași perioadă. Abordarea asta e greșită din temelii!
De ce e o problemă? Pentru că ignoră când și cât ai investit. Dacă ai adăugat $10.000 în ianuarie și încă $5.000 în iunie, comparația cu benchmarkul ar trebui să reflecte exact aceste diferențe de moment și de proporție.
Metoda noastră de comparație corectă
Oglindim fiecare tranzacție pe care o faci în portofoliu, creând în benchmark un „portofoliu-umbră” paralel. Iată cum funcționează:
Când investești bani, investim exact aceeași sumă în benchmark, în aceeași zi.
Când vinzi acțiuni, vindem simultan partea proporțională din poziția din benchmark.
Dividendele benchmarkului sunt urmărite automat, ca și cum le-ai fi încasat tu, pentru o comparație precisă și corectă.
Spliturile benchmarkului sunt gestionate fără cusur, cu numărul de acțiuni și valoarea poziției păstrate corect.
Când aduci o poziție la un broker sau o muți de acolo, același cost de achiziție intră în benchmark sau iese din el la data transferului, așa că capitalul investit rămâne comparabil, mere cu mere.
Fiecare comision și impozit din portofoliul tău se aplică și benchmarkului, așa că performanța peste benchmark reflectă strict performanța investițiilor - nu cine a plătit mai mult pe costuri.
Când cumperi o acțiune:
- Investești $1.000 în Apple (AAPL)
- Noi investim simultan $1.000 în benchmarkul tău (de exemplu, S&P 500)
- Ambele investiții au loc în aceeași zi
Exemplu:
Data: 15 martie 2024 Ce faci tu: cumperi AAPL de $1.000, la $170/acțiune Oglinda noastră: cumpărăm SPY de $1.000, la $510/acțiune
Rezultat:
- Deții 5,88 acțiuni AAPL
- Portofoliul-umbră deține 1,96 acțiuni SPY
Când vinzi o acțiune:
- Vinzi Apple (AAPL) în valoare de $500
- Noi vindem aceeași proporție din poziția corespunzătoare din benchmark, în aceeași zi
- Proporțiile se potrivesc exact
Exemplu:
Data: 20 iunie 2024 Ce faci tu: vinzi AAPL de $500 (2,94 acțiuni la $170/acțiune) Oglinda noastră: vindem SPY de $500 (0,98 acțiuni la $510/acțiune)
Rezultat:
- Ți-ai redus poziția AAPL cu 50%
- Portofoliul-umbră s-a redus cu exact 50%
Când aduci o poziție la un broker sau o muți de acolo:
- Un transfer de intrare îți aduce cost de achiziție în portofoliu fără o cumpărare cu bani. Oglindim același cost de achiziție în benchmark la data transferului, așa că, din acel moment, comparația rămâne corectă.
- Un transfer de ieșire scoate cost de achiziție din portofoliu fără o vânzare. Reducem poziția corespunzătoare din benchmark în aceeași proporție, în același moment.
- În randamentul ponderat cu banii, un Transfer in (transfer de intrare) contează ca bani puși, la costul de achiziție, iar un Transfer out (transfer de ieșire) ca bani scoși, la cât valorează în ziua aceea, la fel pe ambele părți. Un Move between brokers (mutare între brokerii tăi) nu e o mișcare de bani pe niciuna dintre părți.
Exemplu:
Data: 10 februarie 2024 Ce faci tu: transferi la broker 50 de acțiuni GOOGL, cu un cost de achiziție de $140 ($7.000 în total) Oglinda noastră: adăugăm în benchmark o poziție SPY de $7.000, la prețurile din 10 feb.
Rezultat:
- Capitalul investit din portofoliul tău crește cu $7.000
- Capitalul investit din benchmark crește și el cu $7.000
- Ambele serii MWR socotesc cei $7.000 ca bani puși în ziua aceea
Dividendele benchmarkului sunt urmărite automat, ca să ai o comparație precisă:
Când benchmarkul plătește un dividend:
- Poziția din benchmark își primește dividendul
- Dividendul e urmărit automat ca venit al benchmarkului
Exemplu:
Data: 15 august 2024 Benchmark: poziția SPY primește un dividend de $15 → urmărit automat
Benchmarkul crește din venitul din dividende, iar tu ai imaginea completă a randamentului lui total.
Spliturile benchmarkului sunt gestionate fără cusur, ca comparațiile să rămână precise:
Când ETF-ul sau indicele de benchmark face un split:
- Acțiunile din benchmark se înmulțesc după raportul splitului
- Prețul pe acțiune se ajustează proporțional
- Valoarea totală a poziției rămâne neschimbată
- Toate tranzacțiile viitoare reflectă prețurile de după split
Exemplu:
Data: 1 septembrie 2024 Eveniment: SPY anunță un split 2 la 1
Înainte de split:
- Benchmarkul deține 19,6 acțiuni la $510/acțiune = $9.996
După split:
- Benchmarkul deține 39,2 acțiuni la $255/acțiune = $9.996
- Valoarea nu se schimbă, urmărirea continuă normal
Urmărim valoarea totală a portofoliului tău indiferent de spliturile acțiunilor individuale pe care le deții. Comparația se concentrează pe valoarea totală a portofoliului vs. valoarea benchmarkului.
În aplicație, alegi indicele din butonul de benchmark de pe graficul Performance din Portfolio, iar vizualizările Value și Return ale graficului desenează portofoliul-umbră ca linia „Same money in”. Cifra Time-weighted și cardul „Return by year” îți pun randamentul ponderat cu timpul lângă variația prețului indicelui, în valuta ta: o comparație care nu are nevoie de oglindire, pentru că niciunul nu depinde de momentul în care ai adăugat bani.
Randament pe an
Tu VWCE* O parte din an: perioada începe sau se termină în el.
Ce a mișcat rezultatul
De la prima cumpărare
Exemplu din lumea reală: scenariul complet
Hai să parcurgem un exemplu complet, ca să vezi cum funcționează totul împreună:
Ce faci: depui $10.000 și cumperi acțiuni de tehnologie
- Portofoliul tău: $10.000 → un mix de AAPL, MSFT, GOOGL
- Benchmark: $10.000 → SPY (ETF pe S&P 500)
Ce faci: adaugi $5.000 și mai cumperi acțiuni
- Portofoliul tău: +$5.000 investiți
- Benchmark: +$5.000 în SPY, în aceeași zi
Ce faci: vinzi dețineri în valoare de $2.000
- Portofoliul tău: -$2.000 (13,33% din poziția totală)
- Benchmark: aceleași 13,33% din poziția SPY
- Portofoliul tău: valoarea totală include orice dividende ai încasat (deja reflectate în valoarea contului)
- Benchmark: încasează dividendele SPY, urmărite automat
- Așa, comparația cu benchmarkul include randamentul lui total, complet
Rezultate:
- Valoarea portofoliului tău: $16.500
- Valoarea benchmarkului: $15.200
- Randamentul tău: +27,7%
- Randamentul benchmarkului: +16,9%
- Performanța peste benchmark: +10,8 puncte procentuale
De ce contează
Metoda asta garantează că pui mere lângă mere. Fără oglindirea exactă a tranzacțiilor tale, comparația cu benchmarkul n-ar avea niciun sens.
- Momentul contează - $1.000 investiți în ianuarie vs. decembrie dau rezultate diferite
- Suma contează - Capitalul adăugat schimbă baza de calcul a randamentelor
- Retragerile contează - Banii scoși afectează performanța capitalului rămas
- Transferurile contează - Pozițiile pe care le aduci sau le muți în altă parte apar pe ambele părți
- Costurile contează - Comisioanele și impozitele tale se aplică pe ambele părți, așa că se anulează curat în comparație
- Dividendele benchmarkului contează - Sunt urmărite pentru o comparație precisă a randamentului total
- Spliturile benchmarkului contează - Numărul corect de acțiuni asigură o evaluare corectă
Pe ce te poți baza
Fiecare dolar pe care l-ai investit tu l-a investit și benchmarkul, în același moment.
Investițiile au loc simultan în ambele portofolii, surprinzând corect condițiile de piață.
Dividendele, spliturile, transferurile, comisioanele și impozitele sunt incluse automat.
Performanța ta peste (sau sub) benchmark e reală și măsurabilă.
Întrebări frecvente
Concluzie
O comparație corectă a portofoliului cere precizie și echitate. Oglindind fiecare cumpărare și fiecare vânzare, ținând cont de dividende și tratând corect spliturile, ne asigurăm că primești o măsură reală a priceperii tale la investiții și a eficienței strategiei tale.Benchmarkul tău nu e doar o linie pe un grafic - e un portofoliu paralel care face exact aceleași mișcări ca tine, în aceleași momente, cu aceleași sume. E singurul mod de a răspunde cu adevărat la întrebarea: „Bat piața?”
Gata să vezi cum te descurci?
Ai întrebări despre cum îți calculăm performanța portofoliului? Nu ezita să contactezi echipa noastră de suport.
Primește-le pe email
Înțelege mai bine indicatorii financiari și învață să-ți evaluezi investițiile prin explicații clare și exemple practice. Primești newsletterul direct în inbox, în engleză. Te poți dezabona oricând, cu un singur click.
Citește mai departe
Importă active personalizate dintr-un fișier CSV sau Excel
Adaugă multe active personalizate deodată: câte unul pe fiecare rând dintr-un fișier CSV sau Excel, o verificare a ce se adaugă, apoi un singur import. Gratuit, în limitele planului tău.
Prețuri pentru activele personalizate de la propriul furnizor de date
Leagă un activ personalizat de EODHD, Twelve Data, Alpha Vantage, Finnhub sau de un feed al tău cu Turbobulls Connector, gratuit, ca prețurile lui să se țină singure la zi. Cheia API rămâne pe dispozitivul tău.
Inflația, explicată: ce înseamnă cifrele din Turbobulls
La ce răspunde fiecare cifră despre inflație din Turbobulls: ce cumpără banii tăi azi, cât a pierdut de fapt cash-ul care a stat pe loc și dacă investițiile tale au bătut creșterea prețurilor.