So vergleichen wir dein Portfolio mit seiner Benchmark
Wenn du die Performance deiner Geldanlagen mit einer Benchmark vergleichen willst, reicht ein Blick auf zwei Renditezahlen nicht aus. Ein wirklich fairer Vergleich bildet jede deiner Transaktionen in der Benchmark nach und berücksichtigt Dividenden, Splits und den Zeitpunkt deiner Investitionen.
So vergleichen wir dein Portfolio mit seiner Benchmark
Das Problem mit einfachen Vergleichen
Viele Portfolio-Tracker vergleichen deine Performance, indem sie einfach die Gesamtrendite deines Portfolios der Gesamtrendite der Benchmark im selben Zeitraum gegenüberstellen. Dieser Ansatz ist grundlegend falsch!
Warum ist das ein Problem? Weil er ignoriert, wann und wie viel du investiert hast. Hast du im Januar $10.000 eingezahlt und im Juni weitere $5.000, muss der Vergleich mit der Benchmark genau diese Unterschiede bei Zeitpunkt und Betrag abbilden.
Unsere faire Vergleichsmethode
Wir bilden jede einzelne Transaktion in deinem Portfolio nach, indem wir in der Benchmark ein paralleles „Schattenportfolio“ anlegen. So funktioniert es:
Wenn du Geld investierst, investieren wir am selben Tag genau denselben Betrag in die Benchmark.
Wenn du Aktien verkaufst, verkaufen wir gleichzeitig den entsprechenden Anteil der Benchmark-Position.
Dividenden der Benchmark werden automatisch so erfasst, als hättest du sie erhalten. So bleibt der Vergleich genau und fair.
Splits der Benchmark werden reibungslos verarbeitet, sodass Stückzahlen und Positionswerte korrekt bleiben.
Überträgst du eine Position zu einem Broker oder von einem Broker weg, fließt am Tag des Übertrags derselbe Einstandswert in die Benchmark hinein oder aus ihr heraus. So bleibt das investierte Kapital auf beiden Seiten vergleichbar.
Jede Gebühr und jede Steuer in deinem Portfolio wird auch auf die Benchmark angewendet. Eine Überrendite zeigt also die reine Anlageleistung - und nicht, wer mehr Kosten gezahlt hat.
Wenn du eine Aktie kaufst:
- Du investierst $1.000 in Apple (AAPL)
- Wir investieren gleichzeitig $1.000 in deine Benchmark (z. B. den S&P 500)
- Beide Investitionen finden am selben Tag statt
Beispiel:
Datum: 15. März 2024 Deine Aktion: Kauf von AAPL für $1.000 zu $170/Aktie Unsere Nachbildung: Kauf von SPY für $1.000 zu $510/Anteil
Ergebnis:
- Du besitzt 5,88 AAPL-Aktien
- Das Schattenportfolio besitzt 1,96 SPY-Anteile
Wenn du eine Aktie verkaufst:
- Du verkaufst Apple-Aktien (AAPL) im Wert von $500
- Wir verkaufen am selben Tag denselben Anteil der zugehörigen Benchmark-Position
- Die Anteile stimmen exakt überein
Beispiel:
Datum: 20. Juni 2024 Deine Aktion: Verkauf von AAPL für $500 (2,94 Aktien zu $170/Aktie) Unsere Nachbildung: Verkauf von SPY für $500 (0,98 Anteile zu $510/Anteil)
Ergebnis:
- Du hast deine AAPL-Position um 50 % verringert
- Das Schattenportfolio hat sich um genau 50 % verringert
Wenn du eine Position zu einem Broker oder von einem Broker weg überträgst:
- Überträgst du eine Position hinein, kommt Einstandswert in dein Portfolio, ohne dass für einen Kauf Geld fließt. Wir bilden am Tag des Übertrags denselben Einstandswert in der Benchmark ab, damit der Vergleich ab diesem Zeitpunkt fair bleibt.
- Überträgst du eine Position hinaus, verlässt Einstandswert dein Portfolio, ohne dass ein Verkauf stattfindet. Wir verringern die entsprechende Benchmark-Position zum selben Zeitpunkt um denselben Anteil.
- In der geldgewichteten Rendite zählt ein Transfer in (Einlieferung) als eingezahltes Geld, und zwar zu seinem Einstandswert. Ein Transfer out (Auslieferung) zählt als entnommenes Geld, zu seinem Wert an diesem Tag. Das gilt auf beiden Seiten gleich. Ein Move between brokers (Wechsel zwischen Brokern) ist auf keiner der beiden Seiten eine Geldbewegung.
Beispiel:
Datum: 10. Februar 2024 Deine Aktion: Einlieferung von 50 GOOGL-Aktien mit einem Einstandskurs von $140 ($7.000 insgesamt) Unsere Nachbildung: Eine SPY-Position über $7.000 kommt zu den Kursen vom 10. Feb. in die Benchmark
Ergebnis:
- Das investierte Kapital deines Portfolios steigt um $7.000
- Das investierte Kapital der Benchmark steigt ebenfalls um $7.000
- Beide MWR-Reihen zählen die $7.000 als an diesem Tag eingezahltes Geld
Dividenden der Benchmark werden automatisch erfasst, damit der Vergleich genau ist:
Wenn die Benchmark eine Dividende zahlt:
- Die Benchmark-Position erhält ihre Dividendenzahlung
- Diese Dividende wird automatisch als Ertrag der Benchmark erfasst
Beispiel:
Datum: 15. August 2024 Benchmark: Die SPY-Position erhält $15 Dividende → automatisch erfasst
Die Benchmark wächst durch ihre Dividendenerträge, und du siehst ihre vollständige Gesamtrendite.
Aktiensplits der Benchmark werden reibungslos verarbeitet, damit der Vergleich genau bleibt:
Wenn der Benchmark-ETF oder -Index einen Split hat:
- Die Zahl der Benchmark-Anteile vervielfacht sich entsprechend dem Split-Verhältnis
- Der Kurs pro Anteil passt sich im selben Verhältnis an
- Der Gesamtwert der Position bleibt unverändert
- Alle künftigen Transaktionen verwenden die Kurse nach dem Split
Beispiel:
Datum: 1. September 2024 Ereignis: SPY kündigt einen Aktiensplit im Verhältnis 2:1 an
Vor dem Split:
- Die Benchmark besitzt 19,6 Anteile zu $510/Anteil = $9.996
Nach dem Split:
- Die Benchmark besitzt 39,2 Anteile zu $255/Anteil = $9.996
- Der Wert bleibt gleich, die Erfassung läuft ganz normal weiter
Wir erfassen den Gesamtwert deines Portfolios, unabhängig davon, was bei einzelnen Aktiensplits in deinen Positionen passiert. Der Vergleich stellt den Gesamtwert deines Portfolios dem Wert der Benchmark gegenüber.
Die App ist vorerst auf Englisch. Dort wählst du den Index über den Benchmark-Chip im Diagramm Performance unter Portfolio. Die Ansichten Value (Wert) und Return (Rendite) des Diagramms zeigen dieses Schattenportfolio als Linie „Same money in“ (dasselbe Geld investiert). Die Zahl Time-weighted (zeitgewichtet) und die Karte „Return by year“ (Rendite pro Jahr) stellen deine zeitgewichtete Rendite der reinen Kursveränderung des Index gegenüber, in deiner Währung. Dieser Vergleich braucht keine Nachbildung, weil keine der beiden Zahlen davon abhängt, wann du Geld eingezahlt hast.
Rendite pro Jahr
Du VWCE* Unvollständiges Jahr: Der Zeitraum beginnt oder endet in diesem Jahr.
Was das Ergebnis bewegt hat
Seit dem ersten Kauf
Ein Beispiel aus der Praxis: das ganze Szenario
Gehen wir ein vollständiges Beispiel durch, um zu sehen, wie alles zusammenspielt:
Aktion: $10.000 einzahlen und Tech-Aktien kaufen
- Dein Portfolio: $10.000 → Mix aus AAPL, MSFT und GOOGL
- Benchmark: $10.000 → SPY (S&P-500-ETF)
Aktion: $5.000 nachlegen und weitere Aktien kaufen
- Dein Portfolio: +$5.000 investiert
- Benchmark: +$5.000 in SPY am selben Tag
Aktion: Positionen im Wert von $2.000 verkaufen
- Dein Portfolio: -$2.000 (13,33 % der Gesamtposition)
- Benchmark: dieselben 13,33 % der SPY-Position
- Dein Portfolio: Der Gesamtwert enthält alle Dividenden, die du erhalten hast (sie stecken bereits im Wert deines Kontos)
- Benchmark: Erhält die SPY-Dividenden, die automatisch erfasst werden
- So fließt die volle Gesamtrendite der Benchmark in den Vergleich ein
Ergebnisse:
- Wert deines Portfolios: $16.500
- Wert der Benchmark: $15.200
- Deine Rendite: +27,7 %
- Rendite der Benchmark: +16,9 %
- Überrendite: +10,8 Prozentpunkte
Warum das wichtig ist
Mit dieser Methode vergleichst du Gleiches mit Gleichem. Ohne die genaue Nachbildung deiner Transaktionen wäre der Vergleich mit der Benchmark wertlos.
- Der Zeitpunkt zählt - $1.000 im Januar statt im Dezember zu investieren führt zu anderen Ergebnissen
- Der Betrag zählt - Zusätzliches Kapital verändert die Basis, auf der die Rendite berechnet wird
- Entnahmen zählen - Wenn du Geld abziehst, beeinflusst das die Performance des verbleibenden Kapitals
- Überträge zählen - Positionen, die du hinein- oder hinausüberträgst, werden auf beiden Seiten abgebildet
- Kosten zählen - Deine Gebühren und Steuern werden auf beide Seiten angewendet, damit sie sich im Vergleich sauber aufheben
- Dividenden der Benchmark zählen - Sie werden erfasst, damit die Gesamtrenditen genau verglichen werden
- Splits der Benchmark zählen - Eine genaue Erfassung der Anteile sorgt für eine korrekte Bewertung
Worauf du dich verlassen kannst
Jeden Dollar, den du investiert hast, hat auch die Benchmark zum selben Zeitpunkt investiert.
Investitionen finden in beiden Portfolios gleichzeitig statt und bilden die jeweilige Marktlage korrekt ab.
Dividenden, Splits, Überträge, Gebühren und Steuern sind automatisch enthalten.
Deine Überrendite (oder Unterrendite) ist echt und messbar.
Häufige Fragen
Fazit
Ein genauer Portfoliovergleich muss präzise und fair sein. Wir bilden jeden Kauf und jeden Verkauf nach, berücksichtigen Dividenden und verarbeiten Splits korrekt. So bekommst du ein echtes Maß dafür, wie gut du als Anleger bist und wie gut deine Strategie funktioniert.Deine Benchmark ist nicht nur eine Linie in einem Diagramm. Sie ist ein paralleles Portfolio, das dieselben Bewegungen macht wie du, zu denselben Zeitpunkten und mit denselben Beträgen. Nur so lässt sich die Frage wirklich beantworten: „Schlage ich den Markt?“
Bereit zu sehen, wie du abschneidest?
Du hast Fragen dazu, wie wir die Performance deines Portfolios berechnen? Wende dich gern an unser Support-Team.
Anleitungen wie diese per E-Mail
Eine wichtige Kennzahl fürs Investieren - verständlich und gründlich erklärt. Der Newsletter erscheint auf Englisch. Du kannst dich jederzeit mit einem Klick abmelden.
Weiterlesen
Eigene Vermögenswerte aus einer CSV- oder Excel-Datei importieren
Viele eigene Vermögenswerte auf einmal anlegen: einer pro Zeile in einer CSV- oder Excel-Datei, eine Prüfung, was dazukommt, dann ein Import. Kostenlos, solange dein Tarif Platz hat.
Kurse für eigene Vermögenswerte von deinem eigenen Datenanbieter
Verknüpfe einen eigenen Vermögenswert mit EODHD, Twelve Data, Alpha Vantage, Finnhub oder einem eigenen Feed über den kostenlosen Turbobulls Connector, damit seine Kurse von selbst aktuell bleiben. Dein API-Schlüssel bleibt auf deinem Gerät.
Inflation erklärt: Was die Zahlen in Turbobulls bedeuten
Welche Frage jede Inflationskennzahl in Turbobulls beantwortet: was dein Geld heute noch kauft, was ungenutztes Bargeld wirklich verloren hat und ob deine Investments mehr eingebracht haben, als die Preise gestiegen sind.