Taux de croissance (CAGR) : un seul chiffre annuel pour tout résumer
La définition en une phrase
Le CAGR est le taux de rendement annuel unique qui aurait transformé votre patrimoine net de départ en votre patrimoine net actuel s'il s'était appliqué chaque année, de façon régulière, sans hauts ni bas en cours de route.
Turbobulls calcule automatiquement le CAGR sur toute période d'un an ou plus. Le voir sur votre tableau de bord →
Le principe : le compte d'épargne idéal
La façon la plus simple de vous représenter le CAGR : imaginez qu'un compte d'épargne ait remplacé tous vos choix d'investissement et d'épargne, et vous ait simplement versé un taux d'intérêt constant chaque année. Le CAGR est le taux que ce compte aurait dû vous verser pour atteindre exactement votre patrimoine net actuel.
Personne A : 700 → 5 742 en 11,5 ans
Cela correspond à un taux annuel de 20 %. Un compte d'épargne rémunéré à 20 % par an, avec intérêts composés, aboutirait au même résultat final. CAGR = 20 %.Personne B : 10 000 → 13 840 en 11,5 ans
Même durée, parcours très différent. Le taux annuel équivalent est d'environ 3 %, soit à peu près celui d'un compte d'épargne bien rémunéré. CAGR = 3 %.Le CAGR lisse la volatilité et les variations saisonnières en un seul chiffre comparable.
Ce que signifie le badge Net worth
Dans Turbobulls, chaque indicateur porte un petit badge de périmètre qui indique les données sur lesquelles il s'appuie. Le CAGR porte le badge Net worth (patrimoine net). L'application est pour l'instant en anglais.
Cela signifie qu'il compare l'ensemble de votre patrimoine à deux moments :
- Les liquidités du Wallet, votre portefeuille de comptes (tous les comptes de liquidités que vous suivez)
- La valeur de marché du portefeuille (positions ouvertes à leur valeur actuelle)
- Les liquidités chez vos courtiers (l'argent non investi qui dort chez eux)
- Moins les dettes (prêts, cartes de crédit, tout ce que vous devez)
Début = le premier jour de la période choisie en haut de l'Overview (vue d'ensemble) ; avec All, c'est votre premier jour avec des données suivies (par exemple votre première opération dans le Wallet). Fin = le dernier jour de la période, en général aujourd'hui.
Comment lire le chiffre
Comparez votre CAGR à ces taux de référence courants :
| CAGR | Ce que cela signifie généralement |
|---|---|
| Négatif | Votre patrimoine net diminue avec le temps. Cherchez où se situe la fuite. |
| 0 % - 3 % | Autour de l'inflation, voire en dessous. Votre patrimoine conserve à peu près son pouvoir d'achat, sans plus. |
| 3 % - 6 % | Correct. Mieux que des liquidités, comparable à un portefeuille prudent. |
| 6 % - 10 % | Bon. Autour de la moyenne de la Bourse sur le long terme. |
| 10 % - 20 % | Solide. Soit vous investissez bien, soit vous épargnez beaucoup, soit les deux. |
| > 20 % | Étonnamment bon. Vérifiez que votre solde de départ n'était pas minuscule (voir la mise en garde plus bas). |
Turbobulls affiche le taux de croissance avant inflation. Avec Turbo Pro, la carte Net worth (patrimoine net) de l'Overview ajoute la variation de la période « After inflation » (après inflation), calculée par rapport à l'indice officiel des prix de votre devise d'affichage, lorsque votre devise en dispose : vous n'avez donc pas à la comparer à un taux d'inflation approximatif. L'inflation expliquée vous montre comment la lire.
Suivez votre CAGR sur n'importe quelle période
Le piège du point de départ minuscule
C'est la mise en garde la plus importante sur le CAGR. Un petit solde de départ donne un CAGR spectaculaire, même lorsque le gain en valeur absolue est modeste.
Exemple : passer de 10 à 1 000 en 5 ans correspond à un CAGR de 152 %. Cela paraît incroyable. Mais vous n'avez en réalité créé que 990 de patrimoine, sans doute moins que votre budget courses du mois. Le pourcentage est énorme parce que le dénominateur est minuscule.
Turbobulls affiche N/A lorsque votre patrimoine net de départ est nul ou négatif (dettes > actifs le premier jour). La formule n'est pas définie dans ces cas : impossible de calculer un taux de croissance en pourcentage à partir d'une base nulle ou négative.
Comment Turbobulls calcule le CAGR
En termes simples : Turbobulls prend votre patrimoine net au premier et au dernier jour de la période, compte les jours qui les séparent, et calcule le taux annuel qui vous aurait fait passer de l'un à l'autre. Contrairement à la formule des manuels, il ne compte pas comme de la croissance l'argent que vous apportez en cours de route : ce que vous avez épargné, versé chez vos courtiers ou apporté à l'ouverture de nouveaux comptes est pris en compte à partir du jour où il est arrivé. Seul ce que votre patrimoine a gagné par lui-même fait le taux.
Dans l'application, il se trouve dans la carte All figures (tous les indicateurs) de l'Overview, sous Growth (croissance), sous le nom Growth rate (taux de croissance), dans toutes les offres, dès que la période couvre au moins un an. Sur le graphique du patrimoine net de l'Overview, c'est l'écart entre les deux courbes, le patrimoine net et Money put in (argent ajouté), exprimé en taux annuel.
CAGR = (fin / début) ^ (365 / jours) − 1
Relevez le patrimoine net de départ. Le premier point de mesure de la période choisie (ou votre tout premier jour suivi, avec All).
Relevez le patrimoine net le plus récent. Le dernier point de mesure de la période choisie (en général, aujourd'hui).
Comptez les jours calendaires. Entre les deux dates, et non les jours de Bourse. En dessous de 365 jours, Turbobulls affiche N/A.
Appliquez la capitalisation. Divisez la valeur de fin par la valeur de début, élevez le résultat à la puissance (365 / jours), puis soustrayez 1. Multipliez par 100 pour obtenir un pourcentage. Si vous apportez de l'argent en cours de route, Turbobulls cherche plutôt le taux annuel unique qui fait croître le patrimoine net de départ, et chaque somme apportée à partir de son propre jour, exactement jusqu'au patrimoine net de fin : la méthode pondérée par les capitaux.
Quand suivre le CAGR, et quand l'ignorer
- Vous vous comparez à des références. Votre patrimoine progresse-t-il plus vite que le S&P ? Que l'inflation ? Qu'un compte d'épargne ? Le CAGR permet de comparer à armes égales.
- Votre horizon est long. Le CAGR prend tout son sens avec 3 ans de données ou plus, lorsque l'effet des intérêts composés apparaît clairement.
- Vous préparez votre retraite. Connaître votre CAGR passé vous aide à projeter votre patrimoine net futur.
- Vous comparez des périodes. Votre patrimoine a-t-il progressé plus vite ces 5 dernières années que les 5 précédentes ?
- Vous venez de commencer votre suivi. Avec moins d'un an de données, un taux annuel n'est que du bruit : Turbobulls affiche donc N/A.
- Votre solde de départ était minuscule. Un CAGR de 152 % pour passer de 10 à 1 000 paraît formidable, mais ne veut rien dire.
- Vous êtes parti d'un patrimoine négatif. Le CAGR n'est pas défini pour un patrimoine net de départ nul ou négatif.
- Vous voulez mesurer les fluctuations du parcours. Le CAGR ignore la volatilité : utilisez plutôt le ratio de Sharpe.
Pour aller plus loin : les indicateurs à associer
Le CAGR vous donne un taux annuel lissé. Associez-le à ces indicateurs pour avoir une vue complète de votre trajectoire :
Vitesse du patrimoine - le montant, en valeur absolue, dont votre patrimoine net varie chaque jour
Dynamique (momentum) - la progression de votre patrimoine accélère-t-elle ou ralentit-elle ?
Ratio de Sharpe - la version ajustée du risque, propre à la performance des investissements
L'inflation expliquée - votre taux de croissance une fois la hausse des prix déduite
Un seul taux annuel pour résumer tout votre parcours
Turbobulls calcule automatiquement votre CAGR sur tout votre historique ou sur toute période d'un an ou plus. Comparez la croissance de votre patrimoine au marché, à l'inflation ou à vos propres résultats passés, en un clic.
- CAGR calculé automatiquement sur toute période d'un an ou plus
- Comparaison intégrée avec les grands indices
- À associer à la vitesse, à la dynamique et au ratio de Sharpe pour analyser toute la trajectoire
- Gestion native du patrimoine en plusieurs devises
- L'argent que vous apportez reste à part : l'épargne ne passe jamais pour de la croissance
- Aucun calcul manuel : enregistrez une opération, et les indicateurs se mettent à jour
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