MOIC erklärt: So berechnest du ihn und das bedeutet 1,42x
Die Definition in einem Satz
Der MOIC fragt: Wie viel ist jeder Dollar, den du investiert hast, heute wert?
1,42x heißt: Jeder $1, den du investiert hast, ist heute $1,42 wert. 2,0x heißt, du hast dein Geld verdoppelt. 0,8x heißt, von jedem Dollar sind dir nur noch 80 Cent geblieben.Turbobulls berechnet den MOIC automatisch aus deinen Käufen, Verkäufen und Dividenden. Im Dashboard ansehen →
Die Idee dahinter: ein einfacher Multiplikator
Beim MOIC spielen Zeitpunkte überhaupt keine Rolle. Er stellt nur zwei Summen gegenüber:
Was du hineingesteckt hast
Jeder Kauf, also das Kapital, das du in Positionen investiert hast. Das ist der Nenner.Was zurückkam (plus was noch da ist)
Jeder Verkauf, jede Dividende und dazu der aktuelle Marktwert der Positionen, die du noch hältst. Das ist der Zähler.Teilst du das Zweite durch das Erste, erhältst du deinen Multiplikator. Eine ausgezahlte Dividende, eine verkaufte Position und eine Aktie, die du noch hältst, zählen alle zu „was zurückkam“. Denn der Wert ist entweder schon an dich zurückgeflossen oder liegt noch in deinem Depot.
Was das Label Portfolio bedeutet
Der MOIC trägt das Label Portfolio. Die App ist vorerst auf Englisch. Das Label bedeutet: Der MOIC betrachtet nur deine investierten Positionen und das Kapital, das du in sie gesteckt hast. Bargeld in der Wallet, Schulden sowie alltägliche Einnahmen und Ausgaben bleiben außen vor. Zahlst du Bargeld in deine Wallet ein, ändert das nichts daran, wie oft deine Investments dir dein Kapital zurückgebracht haben.
So berechnest du den MOIC
Die Formel besteht aus einer einzigen Division. Genau das macht den MOIC so attraktiv:
MOIC = Gesamtwert / insgesamt investiert
Der Gesamtwert ist der aktuelle Wert der Position plus alles, was sie dir schon zurückgezahlt hat, Dividenden und Verkaufserlöse eingeschlossen. „Insgesamt investiert“ ist jeder Euro, den du hineingesteckt hast, zu den Kursen, die du tatsächlich bezahlt hast.
Ein Rechenbeispiel: Du kaufst 100 Aktien zu je 20 EUR und investierst damit 2.000 EUR. Zwei Jahre später ist jede Aktie 26 EUR wert, zusammen also 2.600 EUR. Unterwegs hast du außerdem 240 EUR an Dividenden eingenommen.
- Gesamtwert = 2.600 + 240 = 2.840 EUR
- Insgesamt investiert = 2.000 EUR
- MOIC = 2.840 / 2.000 = 1,42x
Dein Geld ist 1,42-mal zu dir zurückgekommen. Achte darauf, was in der Formel fehlt: jeder Bezug zur Zeit. Dieselben 1,42x über acht Jahre wären ein deutlich schlechteres Ergebnis, und der MOIC würde dir das nicht verraten. Dafür gibt es die MWR. Deshalb gehören die beiden Kennzahlen nebeneinander und stehen nicht in Konkurrenz zueinander.
Wenn du dir die Division sparen willst: Turbobulls berechnet den MOIC für dein gesamtes Portfolio und aktualisiert ihn mit jeder Transaktion, die du hinzufügst.
So liest du die Zahl
| MOIC | Was er bedeutet |
|---|---|
| < 1,0x | Du liegst im Minus: Es ist weniger zurückgekommen, als du hineingesteckt hast. |
| 1,0x | Gewinnschwelle. Jeder Dollar ist immer noch einen Dollar wert. |
| 1,0x - 2,0x | Im Gewinn. 1,5x heißt +50 % auf das investierte Kapital. |
| 2,0x - 3,0x | Du hast dein Geld verdoppelt oder verdreifacht. |
| > 3,0x | Selten bei einem breit gestreuten Portfolio, häufig bei einem einzelnen großen Gewinner. |
Ein MOIC von 1,42x entspricht einer Gesamtrendite seit dem Start von +42 %. Der Multiplikator ist nur eine anschaulichere Art, dasselbe zu sagen.
Sieh genau, wie oft dein Geld zurückgekommen ist
MOIC vs. MWR vs. ROI
Hier zeigt der MOIC, was er kann. Drei Renditekennzahlen, drei unterschiedliche Fragen:
Der MOIC beantwortet die Frage „Um welchen Faktor?“. Die MWR beantwortet die Frage „Zu welchem jährlichen Satz, gemessen daran, wann ich Geld eingezahlt habe?“. Lies beide zusammen: Ein hoher MOIC bei einer niedrigen MWR bedeutet meist ein großartiges Ergebnis, das einfach lange gedauert hat.
So berechnet Turbobulls deinen MOIC
Einfach gesagt: Turbobulls addiert alles, was an dich zurückgeflossen ist (Verkäufe, Dividenden und der aktuelle Wert deiner Positionen), und teilt es durch alles, was du investiert hast (deine Käufe). Zeitpunkte spielen dabei keine Rolle.
In der App steht er in der Overview (Übersicht) auf der Karte All figures (alle Kennzahlen) unter Returns (Rendite) und heißt dort Multiple on invested. Du siehst ihn mit einem kostenpflichtigen Tarif. Berechnet wird er für den Zeitraum, den du oben in der Overview auswählst. Wähle All (alles), um deine gesamte Historie zu messen.
MOIC = ( insgesamt zurückgeflossen + aktueller Wert ) / insgesamt investiert
Insgesamt investiert. Addiere alle Käufe, also das Kapital, das dein Konto verlassen hat, um Positionen zu kaufen.
Insgesamt zurückgeflossen. Addiere alle Verkäufe und Dividenden und dazu den aktuellen Marktwert der Positionen, die du noch hältst.
Teilen. Zurückgeflossen geteilt durch investiert. Das Ergebnis ist dein Multiplikator.
Das ganze Bild: Kombiniere den MOIC mit diesen Kennzahlen
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